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国泰纳斯达克100指数证券投资基金2019年第2季度报告

2019-10-08 03:46  作者:admin 点击:次 

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:(1)本基金的合同生效日为2010年4月29日。本基金在六个月建仓期结束时,

  (2)同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

  本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  今年二季度,美股延续了一季度的反弹步伐,标普500指数上涨3.8%,科技股为主的纳斯达克指数上涨3.6%,其中市值排名前100公司组成的纳斯达克100指数上涨4.0%。

  美股表现的向好有几个因素支撑:一是经济基本面仍属稳健,虽然增长动能有所放缓,但仍强于其他发达经济体;二是美联储货币政策转向鸽派,打开了年内降息预期,助推估值的扩张;三是中美贸易战经过5月升级后,青岛地铁举办集体婚礼 11对新人喜结连理,6月又有所缓和,短期内对风险情绪有一定提振。

  宏观经济方面,二季度美国经济增长动能有所放缓,制造业PMI呈现下滑趋势,个人消费支出增速也在下行。但欧洲颓势更为明显,制造业PMI已经持续数月低于50荣枯线;中国制造业PMI也从4月开始掉头向下,并重回荣枯线下。横向对比来看,美国经济矮中拔高,仍属于全球增长中的相对亮色。

  企业盈利方面,美股一季报整体好于市场的悲观预期。科技板块的盈利增速虽然较去年高点有所下行,但微软云业务高速增长、脸书逐步摆脱了隐私丑闻的困扰、苹果大手笔回购和派息都各有亮点,支撑了股价表现。

  央行动态方面,6月初美联储主席鲍威尔首次暗示降息可能;6月19日美联储FOMC会议修改利率指引,为年内降息打开空间。目前期货市场对美联储年内降息预期很高,宽松预期支撑了美股的估值扩张。

  风险事件方面,5月初中美贸易战急剧升温,令全球增长悲观预期发酵,美债利率曲线出现倒挂,暗示着衰退信号。但6月中下旬后,随着习特电线会晤,贸易战出现缓和迹象,6月底的大阪G20上中美如期达成休战,贸易战不确定性短期解除,助推了美股短期风险偏好的提升。

  接下来我们仍将密切关注美国经济和通胀态势,美联储货币政策变化,以及科技公司营收利润和研发开支的变化,来研判美股的走势。

  本基金在2019年第二季度的净值增长率为6.18%,同期业绩比较基准收益率为4.25%(注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应)。

  展望三季度,我们认为美联储可能开启年内首次降息,及时的货币政策转向也会对冲贸易战反复带来的经济增速放缓压力,短期内无衰退风险,同时通胀上行压力也温和可控。

  中美贸易战仍然是三季度、乃至2019年全年的一个较大不确定性事件,可能造成市场情绪的反复。目前中美双方处于第二轮休战期,但考虑到双方之前有过谈判破裂先例,且目前的谈判分歧仍大,我们对贸易战前景整体保持中性判断。

  我们认为,未来美股尤其是科技股的走势仍将高度依赖企业盈利、美国经济数据、美联储货币政策、全球资金流向等。我们仍会继续利用国泰纳斯达克100指数基金,为投资者跟踪美股表现创造便利。

  5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票及存托凭证投资明细

  5.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  5.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  注:股指期货投资采用当日无负债结算制度,结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益,因此衍生金融工具项下的股指期货投资与相关的期货暂收款

  (结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额列示,为人民币零元。本报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为:NASDAQ100E-MINISEP19买入持仓量60手,合约市值人民币63,470,667.75元,公允价值变动人民币1,258,228.17元。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  5.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

  5.10.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

  本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。

  本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

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